教育板块近期重点推荐：学大教育、东方甄选、新东方、行动教育、好未来、东方教育

内容摘要

#总结：我们认为教育板块在市场波动下是相对不错的避险板块，建议积极关注。头部公司基本面不错，目前头部公司持续兑现份额提升逻辑，基本都还实现收入增速10%以上或者更快，利润率持续提升的业绩节奏。同时估值多数公司低于15倍以下，且多数保持不错的股东回报率，生意模式的现金流也很优秀。因此，从业绩增长、股东回报、估值、资金关注度等角度来看，教育板块当下的配置价值显著。 学大教育：高中培训景气持续，高基数下依旧有望看到业绩释放。虽然1H25业绩基数较高（收入/利润分别同比+18%/42%），但是考虑到普高扩招叠加初中毕业生数量增加，我们认为高中培训市场景气度相对不错，同时公司自25年下半年开始进一步聚焦主业发展，我们认为公司26Q2收入、利润和收款有望在高基数在仍实现不错的增长。…