深信服：经营拐点已至，核心推荐 | 中信证券计算机

内容摘要

CPU及存储需求向超融合与虚拟化传导，公司CPU沙箱及EDS产品有望受益。 Agent的复杂运行架构要求底层基础设施同时承载虚拟机与容器环境，并对多租户隔离、弹性扩缩容和资源池化调度提出刚性需求。超融合架构天然整合计算、存储、网络与Kubernetes，以统一资源管理和虚拟化隔离能力，形成承载Agent应用的底座，推动了对CPU性能与存储系统的升级要求。 数据主权推动AI时代的私有云部署，公司私有云及托管云承接企业升级需求 公司聚焦私有云赛道，以“虚拟化→超融合资源池→私有云”全栈方案累计助力超12000用户完成VMware替换，2025年全栈超融合市占率达34.4%位居第一。…