美国AI产业自Chatgpt以来历史性一刻：微软几乎是如期成为美国第一个下修AI CAPEX的大厂，且股价立即得到资本奖励， 其很可能也不会是最后一个。

内容摘要

转 美国AI产业自Chatgpt以来历史性一刻：微软几乎是如期成为美国第一个下修AI CAPEX的大厂，且股价立即得到资本奖励， 其很可能也不会是最后一个。 如我们之前所说，CSP至少一家会miss掉CAPEX，股价走势也显示资金预期职业经理人主导的微软下修资本开支计划概率最大。 今天真相大白：1900亿下修至1750亿。微软这是在上季度财报全面超预期情况下宣布下修，宣布后股价大涨。 另一家，创始人主导的Meta其实也没那么头铁：资本开支计划只是将下限从1250亿美元上调至1300亿美元，几乎等于在资本压力下不再上修。 这体现了一个姿态：扎克伯格关心投资回报和公司市值，Meta不是甲骨文。 当然资本还是不满意的：Meta自由现金流随时就要转负，微软是优等生尚且下修， Meta要更大幅度下修CAPEX才对。…