【国泰海通通信】Meta：广告收入超预期，Capex下限继续上调0730

内容摘要

事件点评：Meta发布2026Q2财报，我们点评如下： Q2回顾：广告收入超彭博预期，利润率受费用拖累 【Meta Q2】财务指标对比：实际 vs 彭博预测（单位：亿美元，EPS为美元/股） Q2营收：608.01 vs 601.72，+1.0%； 广告收入：593.63 vs 588.54，+0.9%； Family of Apps收入：603.70 vs 597.75，+1.0%； Reality Labs收入：4.31 vs 4.40，-2.0%； 稀释EPS：6.18 vs 7.20，-14.1%； Capex：公司口径310.78，yoy +82.7%，qoq +56.6%；其中固定资产购置额301.16 vs Bloomberg模型334.60，低于预期约10.0%。…