科锐国际底部持续强call

内容摘要

· 业绩韧性强：预计Q2收入增长15%-20%，业绩增速20%+。Q2灵工人头净增1700多人，风电领域客户贡献明显增量；猎头底部复苏、延续Q1增长、人效进一步提升；禾蛙offer收入金额翻倍增长；AI产品已存在强付费意愿客户、预计今年产生收入。 板块情绪修复：此前市场担心AI发展长期会压缩招聘中介价值、减少企业用工需求，全球人服龙头估值承压。近期板块悲观情绪有所修复，全球人服龙头Adecco、Manpower、RHI等股价均有明显反弹。科锐的α：线下技术岗占比高+拥抱AI开源节流+中资出海全球化人力服务。公司PE（2026）仅10倍、保守预计业绩增长15%+，重点推荐。