【XN汽车/川渝团队】液冷+AIPC+主业多重拐点-捷邦科技20260729调研核心要点

内容摘要

核心看点一：液冷双轮驱动切入台系核心供应链，2027年目标20-25亿 收购恒聚电子绑定AVC（台系液冷第一阵营），2026年在手订单4-5亿元，2027年恒聚目标15亿元+泰硕5亿元+CDU 1-3亿元，整体液冷营收目标20-25亿元。 DIMM内存条液冷为新爆发市场，AVC 2026年月出货约4000套→2027年目标8万套；2028年CPO共封装再添新增量。CDU布局液冷技术制高点，原维谛大中华区副总裁冉启昆带队（持股35%），2026年底出样机，单台价值几十万至120万元，1000台即10亿营收，弹性巨大。 越南建厂解决北美客户海外产能顾虑，行业供需紧张维持1-2年；不锈钢真空焊接工艺壁垒高，稳定量产厂商少，竞争格局优于普通机加工。…