【国金商社】周观点20260726：内需服务筑底蓄势，跨境出海景气延续

内容摘要

跨境电商：#半年报窗口期有望催化，出海β初步验证。首推安克创新，当前储能担忧情绪已充分消化，基本面向上持续，Q2毛利率或超预期，全年有望上调，估值修复空间凸显。建议关注受益去库结束及海外消费降级的头部跨境电商品牌，致欧科技、赛维时代，以及受益AI+应用兑现的华凯易佰、吉宏股份、小商品城、赛维时代。 黄金珠宝：金价进入相对平稳低位震荡，终端实际表现＞市场预期，6月份以来克重销售得到修复。数据层面多头部品牌均已进行品牌策略打法调整（首推小克重一口价新品，市场反馈较好），4-6月环比逐步改善趋势明显，中报表现或好于预期，当前低估值状态为中长期布局较好时点。 餐饮：海底捞六月整体门店翻台率环比基本持平，同比小幅度下降。今年六月较去年同期新增一个节假日，短期客流较好，但对整体经营拉动作用有限。…