【长江电新】户储：德业&锦浪宁波策略会交流更新

内容摘要

1、德业股份：7月排产环比小增，Q3整体属于行业旺季，8-9月排产预计保持较高水平。#印度市场Q3组串逆变器增长明显，单月十几万台。欧洲假期影响有限，东欧需求维持较好，#乌克兰8-9月有望季节性起量。澳洲8-9月一体机预计出货，支撑澳洲增长。#各区域渠道库存处于正常水平。各市场各业务盈利能力总体稳定。 2、锦浪科技：目前订单饱满，#经营重点在于保障供应链交付（部分元器件交期延长，公司新租仓库加大原料备货），系统新品带动超额增长。#8月储能逆变器排产有望环增20%-30%，如果供应链跟上，增幅或超30%。分市场看，欧洲后续走出假期+英国补贴落地，趋势向好，公司#堆叠式一体机预计Q4开始供货；亚洲能源恐慌情绪延续，订单预计维持饱满；非洲、中东购买力超预期。…