【亚钾国际】上半年业绩预告高速增长，期待下半年放量及矿产布局

内容摘要

# 26Q2归母净利润中值8.6亿元，同比增长83%，环比增长62%：根据公司公告，2026年上半年归母净利润12.8-15.0亿元，同比增长50%-75%，其中26Q1归母净利润为5.3亿，预计26Q2归母净利润7.5-9.7亿元，同比增长60%-106%，环比增长42%-83%。 # 26Q2小东部快速爬坡，预计产销大幅增长：预计26Q2产量85-90万吨（26Q1产65万吨，销53万吨），其中1# 井产量50万吨左右，Q2小东部持续爬坡，预计产量35-40万吨，年化140-160万吨，预计年内达到满产状态（年化200万吨）。我们预计2026年公司产销量330-350万吨，2027年产销量有望达到450万吨以上，公司钾肥第四个、第五个百万吨项目仍在持续推进，“十五五”规划产量有望达到700-1000万吨。…