【广发计算机刘雪峰团队 | 重申对于国产算力的推荐】

内容摘要

当前位置坚定推荐国产算力的几个考量点：①国内市场需求相对独立且巨大，本土产业链技术迭代速度持续加快，市场认可度与落地渗透率快速提升，国产化替代仍存在较大空间，行业增长趋势确定性强。②国产化提升当前处于从零到一向从一到N的过渡阶段，相比海外链需要高频跟踪数据变化、精细化看PE而言，扰动少很多。 浪潮信息：①行业层面超节点规模化放量趋势明确，高毛利的超节点和交换机放量有望推动公司整体盈利能力稳步上行；②国内头部云厂商持续推进海外算力基础设施布局建设，公司服务器、超节点等核心算力硬件产品，有望充分受益于互联网厂商海外算力中心的扩张节奏，实现出货量持续增长。③我们于7月8日上调其盈利预测，预计2026年收入为2181亿元，归母净利润为51亿元。…