【浙商医药|郭双喜】持续看好医药板块行情：向“新”而生

内容摘要

【事件】 7.29美股MNC表现强势，GSK、IQVIA业绩超预期后大涨，我们认为医药板块正在【经历大变革大机遇，估值全面重塑窗口期】，不管是创新药国际化还是管线兑现，还是CXO全球竞争优势的持续强化，更大需求（GLP-1、环肽、小核酸、ADC）爆发，都有望驱动本土创新药和CXO订单、业绩、估值向上突破。 #投资策略：看好“新”生，重点推荐CXO及上游，创新药板块 #CXO：供需两旺，看好订单&业绩持续超预期。我们认为CXO板块经历多年的供给端出清，需求端遇冷之后，估值已经跌至2010年以来底部区间。经营端看：我们认为2025年以来CXO板块已经进入到订单&业绩向上共振的阶段。 关注：药明康德、泰格医药、凯莱英、普洛药业、康龙化成、药明生物、药明合联、昭衍新药、益诺思等龙头。 #创新药：国际化带来估值重估。…