【招商电子】存储跟踪之海力士点评：26Q2 HBM价格和长协锁价影响已现，已于10家客户签署LTA保障长期供应

内容摘要

26Q2：营收79.32万亿韩元（约545.5亿美元），同比+257%/环比+51%；营业利润60.54万亿韩元（约416.3亿美元），同比+557%/环比+61%，营业利润率升至创纪录的76%。因HBM产品占比较高，价格涨幅低于市场平均水平，同时长协锁价，限制了部分增长。 出货量与ASP：26Q2 DRAM位元出货量环比+high-single%，ASP环比约+30%；NAND位元出货量环比+mid-teens，ASP环比+mid-50%（含Solidigm）。 26Q3指引：DRAM位元出货量预计环比增长约10%，NAND位元出货量预计环比增长low-single%（含Solidigm）。公司预计2026年DRAM行业需求位元增速为mid-20%，NAND为high-teens%。…