【天风医药杨松团队】当前位置建议重视脑机接口、AI医疗、医疗科技、创新出海及景气度四个方向布局

内容摘要

一、在AI硬件板块高位调整、市场开启高低切换背景下，我们认为，AI医疗、脑机接口具备配置价值，核心逻辑如下： 1.估值与资金迎来共振 防御属性突出，板块估值、机构持仓处于历史低位，医疗AI、脑机接口属于AI落地重要抓手之一。 2.政策配套落地，支付渠道打通 顶层层面，脑机接口及AI医疗均获得国家战略级支持；商业化端，AI辅助诊断持续纳入医保；上海、浙江等地落地脑机接口专项收费项目，医保+商业保险模式有望成型。 3.产业格局升级，软硬一体化构筑壁垒 AI医疗由单一辅助工具升级为深度嵌入院内系统的医疗智能体；脑机接口推行医工结合模式，多地建设专用闭环病房，行业准入门槛显著抬升。 二、近期核心催化事件 1.脑机接口利好密集释放 海外：#Neuralink估值升至420亿美元，两年内估值翻四倍；…