【招商电新】VC行业更新-20260728

内容摘要

供需更紧张 8月电池排产环比+9%，需求持续向上。产业反馈当前VC供需已经出现缺口，下游主要靠库存和减量维持。 VC价格持续上涨 近期鑫椤锂电显示VC三方价格从17~20万/吨跳涨到20~25万/吨，5月以来VC价格自12.5-13.5万/吨持续上扬，6月下旬之后更是加速上行。行业反馈目前VC产能都已经满产。 供给释放偏克制 前期大家预期Q4头部公司3w吨产能快速释放影响价格，实际上释放进度可能会比较克制，再叠加近期行业部分公司环查，我们认为VC价格正在迎来一波涨价主升浪。展望明年，VC迎来一波扩产落地，但是头部实际释放产能节奏偏谨慎，其他企业观望的态势预计不会有太大的改变，行业价格预计将维持高位。…