【东吴食饮苏铖团队】

内容摘要

继续同步汇报近期观点：“双底”不悲观 所谓“双底”，1是“业绩底部”为基本判断的（其他诸如估值低位，持仓低位等等），2是应对思路中的“底仓思维”。底仓思维包含了面对底部品种的常规应对，也包含了对市场的一些判断。 观点：客观讲消费总体仍旧承压，低位受市场风格影响较大。一方面科技转入震荡略利好消费配置情绪，另一方面中报分化，业绩兑现/好于预期品种值得重视。从业绩底和拐点是否可期两方面切入。 大众品总体低位，产业逻辑方面零售变革量贩成长突出，业态仍有进化空间同店改善，继续看好头部餐供和优质连锁如量贩零食业绩兑现。重视现代牧业扭亏为盈。 重点推荐：三项主业均向好，债务回落，业绩上行趋势确立H&H国际控股；盈利释放通道的妙可蓝多；最成功国企改革标的燕京啤酒。底仓储备白酒弹性个股泸州老窖/古井。