0726科技纪要

内容摘要

电子 当前AI算力市场受海外科技股下跌影响，整体处于调整期，相较于海外，国产算力厂商投入增速更高，且现金流未受影响，重点推荐国产算力产业链：#芯片、华为供应链；国产服务器配套、设备材料等。目前海外算力股价回调、机构持仓集中度相较二季报有所降低，看好海外算力基本面，海外股价企稳后，看好后续股价修复空间。 通信 谷歌业绩会Capex超预期，8110e美金长协支出义务反映谷歌发展信心充足。股价下跌主要原因：1）26Q2 FCF是-59e（略低于预期）；2）模型侧进展表态不够。下周继续关注长鑫上市、北美CSP财报以及旭创港股上市等事件。反弹核心品种继续坚定推荐#中际旭创&新易盛（看好27-28年NPO、2.4T放量、半导体能力积累）、#光迅科技（Q3新厂产能释放，备料积极）、联讯仪器、源杰科技、东山精密、天孚通信；…