【20260728-市场波动点评】

内容摘要

[福] 今日A股市场延续震荡，海外流动性预期与AI资本回报率担忧共同压制风险偏好。今日收盘上证指数、沪深300和创业板指涨跌幅分别为-1.24%、-2.85%和-7.35%，全A成交额约2.04万亿元，较前一交易日减少500亿元；上涨、下跌公司分别为2601家和2765家。当前市场波动更多来自外部叙事和拥挤交易调整，暂未看到国内基本面预期进一步恶化。 [爆竹] AI交易正在由“资本开支持续扩张”转向“资本回报率能否兑现”。根据第一财经报道，英伟达近期披露的基础设施合作包括与SK集团超过5000亿美元的合作，以及拟斥资最多2500亿美元协助OpenAI租用算力，再次引发市场对循环融资、供应商融资及AI投资回报率的担忧。隔夜美股科技内部延续高低切，存储、光通信、算力均出现大跌。…