【美股交易笔记｜市场思考】AI第六次大灭绝之后的物种大爆发

内容摘要

· 观点：前两天有朋友将近23年以来的AI调整比喻成五轮生物大灭绝，私下觉得这个比喻很有趣。进一步拓展下，如果说过去五次AI调整都是产业趋势怀疑（天灾），那么这一次更像是一场多杀多（种内竞争）。因此我们认为昨晚反弹很重要，不是反弹本身，而是AI对于”资金多杀多”的担忧可能到了拐点。 1. 第六次大灭绝，没有陨石，只有恐龙互相踩踏。 过去几次AI调整，无论是DeepSeek、Agent，还是利率冲击，本质上都是外部环境变化带来的”大灭绝”。而这一次却完全不同。OpenAI最新ARR继续超预期，Google Cloud收入同样超预期，产业基本面其实正在改善；#海外市场关注最多的是Leopold相关产品平仓、多杀多等资金事件。产业没有出大问题，先出问题的是仓位。 这更像是一场种内竞争，而不是生态环境恶化。 2.…