【华创家电】春风动力：股价新高，坚定看600e+市值

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@20260728 公司今日盘中股价触及300元/股，对应市值459亿，股价自25年9月18日后创历史新高；今年以来我们持续强推，当前位置坚定看27年32e利润、20x估值，对应640e市值。 复盘来看，26Q1季报验证公司美国市场盈利能力穿越关税周期扰动，大单品U10P 25年产能转移背景下供给受限、26年墨西哥产能爬升后量价双击，驱动四轮业务全面爆发增长；公司四轮4/5/6月出货同比+43%/+70%/+69%，5月景气环比加速、股价却下跌17%，基本面与估值明显背离，主要为科技板块抽血带来的资金面影响；6月以来，公司单月基本面表现继续强劲加速，叠加Q2业绩确定性、市场资金提前交易Q2业绩，估值持续修复。…