【西南汽车】重点推荐美利信调研更新：

内容摘要

一、半导体业务 1）半导体为公司核心增长极，受益于半导体设备自主可控浪潮，聚焦光刻、刻蚀、量测等低国产化率环节，深度绑定XKL、XGLS、YLS客户。2026年营收目标5亿以上，2027年10-15亿以上，3-5年短期目标40-50亿元，直接对标富创精密，后期将逐步提升高附加值业务占比。 二、液冷业务 公司金刚石散热技术样品以及交付诺基亚和H客户，深度合作；东莞产线在建；技术依托自主研发+合作团队，受益AI算力散热刚需。 美利信作为我们5月金股，技术强，客户硬，催化多。欢迎交流