【国金 l AI算力第47期】产业预期底部

内容摘要

会议精粹： 国金电子团队首席 樊志远：半导体设备交期拉长，继续看好CAPEX增长受益产业链 谷歌云Q2收入+82%、Capex上修至2050亿美元，Meta指引待发；台积电Capex 600-640亿、美光追投2500亿、长鑫登科创板签字节70亿协议，SEMI预26年设备销1659亿（+23.2%）。全球五大设备商交期延至18-24月，国产替代加速。 Token爆发拉ASIC 26-27年放量，AI PCB/覆铜板、算力硬件、半导体设备Q2Q3环比加速。关注东山、北方华创、生益、沪电、鹏鼎、中微、拓荆、胜宏、景旺、大族、蓝特、南亚、兆易、深南、广合。…