光通信主题策略之【仕佳光子688313】Q2利润接近2亿元，业绩兑现显著超预期，重视超跌后的基本面修复机会

内容摘要

仕佳光子2026年上半年实现归母净利润3.15亿元，同比增长45.30%。拆分来看，公司一季度归母净利润约1.16亿元，据此倒算，二季度单季归母净利润约1.99亿元，同比增长约61%，环比增长约71%。在市场风格重新聚焦业绩确定性的背景下，我们认为，公司本次中报体现出的利润加速和产品结构升级，有望推动前期悲观预期逐步修复，主要体现在： 1、#二季度业绩明显超出市场此前预期。市场此前对公司Q2利润预期主要集中在1.5亿—1.7亿元，实际接近2亿元，已经达到强超预期区间。更重要的是，本次增长并非依赖低基数，而是环比大幅提升，说明高速光通信产品放量、产能利用率提升以及产品结构优化正在共同推动利润释放。· 若后续扣非净利润与归母利润差距较小，则本次业绩的主业含金量较高。…