【广发计算机刘雪峰团队 | 继续推荐紫光股份】

内容摘要

国产链条投资优势明显，当前位置空间较大。①国内市场需求相对独立且较大，国产链进步快速，可部分对冲海外市场分歧；②国产化提升当前处于从零到一向从一到N的过渡阶段，相比海外链需要高频跟踪数据变化、精细化看PE而言，扰动少很多。 在超节点放量趋势下，推荐在ICT全栈产品线协同优势凸显的紫光股份。5月8日，在2026领航者峰会上，新华三发布了UniPod S80000系列超节点产品，通过KV Cache多级卸载、算子框架垂直优化、智能PD分离架构，1024卡超节点单卡推理效率较128台8卡服务器提升3倍。在领航者峰会上，公司还推出了AI原生存储产品X20000系列、高密全液冷整机S90000、102.4T智算交换机以及AI防火墙M9000-X等产品。…