投研圈： 如何看待 AI 应用的反弹？

内容摘要

### 投研圈： 如何看待 AI 应用的反弹？ 时间：2026-07-31 16:53:25 内容：今天早上我们汇报：短期 AI 产业链利空出尽，硬件波动率下降 / 看反弹；上午 AI 应用反弹力度超过硬件，原因和持续性如何？ AI 应用上涨的原因： 一是资金的再平衡，核心原因还是算力短期逻辑存在瑕疵，短期很难直接反转向上走主升浪（溯源本质在于需求短期看不清，除编码场景外，下一个爆发场景是什么？） 二是 AI 应用叙事的变化： ①公司从 Token 最大化转向 Token 优化，公司开始转向更便宜、性价比更高的模型；…