国泰海通证券股份有限公司关于深圳证券交易所《关于杭州天元宠物用品股份有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》回复之核查意见（修订稿）

原文前 3 页摘录

国泰海通证券股份有限公司

关于深圳证券交易所

《关于杭州天元宠物用品股份有限公司发行股份购

买资产并募集配套资金申请的审核问询函》回复之核

查意见

独立财务顾问

（中国（上海）自由贸易试验区商城路 618号）

二〇二六年八月

深圳证券交易所：

根据深圳证券交易所 2025年7月10日出具的《关于杭州天元宠物用品股份

有限公司发行股份购买资产并募集配套资金申请的审核问询函》（审核函〔2025〕

030008号）（以下简称“问询函”）的要求，杭州天元宠物用品股份有限公司

（以下简称“天元宠物”、“上市公司”或“公司”）已会同国泰海通证券股份

有限公司（以下简称“独立财务顾问”或“国泰海通”）、北京市万商天勤律师

事务所（以下简称“万商天勤”或“律师”）、天健会计师事务所（特殊普通合

伙）（以下简称“天健”或“会计师”）以及坤元资产评估有限公司（以下简称

“坤元评估”或“坤元”或“评估师”）等中介机构本着勤勉尽责、诚实守信的

原则，对问询函所提出的问题进行了逐项落实，并按照要求在《杭州天元宠物用

品股份有限公司发行股份及支付现金购买资产并募集配套资金暨关联交易报告

书（草案）》（以下简称“重组报告书”）中进行了相应的修订和补充披露。国

泰海通作为本次重组的独立财务顾问，现发表核查意见如下。

说明：

除非文义另有所指，本回复中的简称或名词释义与《重组报告书》具有相同

含义。

本回复报告的字体代表以下含义：

黑体（不加粗） 问询函所列问题

宋体（不加粗） 对问询函所列问题的回复

楷体（加粗） 对问询函回复的修改

本回复报告中部分合计数与各加数直接相加之和在尾数上有差异，系由四舍

五入造成。

1-1

目 录

目 录 ...........................................................................................................................2

问题 1、关于本次交易协同效应和整合管控安排 ....................................................3

问题 2、关于锁定期安排.......................................................................................... 21

问题 3、关于标的资产权属...................................................................................... 35

问题 4、关于标的资产新三板挂牌及辅导备案情况 ..............................................62

问题 5、关于标的资产经营范围及相关情况 ..........................................................68

问题 6、关于标的资产业务模式 ..............................................................................70

问题 7．关于标的资产营业收入 ..............................................................................91

问题 8、关于标的资产第三方回款和退货情况 ....................................................161

问题 9、关于标的资产供应商 ................................................................................174

问题 10、关于标的资产成本和费用 ......................................................................184

问题 11．关于标的资产毛利率 ..............................................................................202

问题 12、关于标的资产收益法评估 ......................................................................223

问题 13、关于标的资产应收账款和其他应收款 ..................................................296

问题 14、关于标的资产存货和预付款 ..................................................................311

问题 15、关于标的资产股份支付 ..........................................................................324

问题 16、关于业绩承诺和补偿 ..............................................................................343

…