募集说明书（注册稿）

原文前 3 页摘录

股票简称：永泰运 证券代码：001228

永泰运化工物流股份有限公司

向特定对象发行股票募集说明书

（注册稿）

保荐机构（主承销商）

二〇二六年七月

永泰运化工物流股份有限公司 募集说明书（注册稿）

声明

本公司及全体董事、董事会审计委员会委员、高级管理人员承诺本募集说明

书内容真实、准确、完整，不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，按照诚信

原则履行承诺，并承担相应的法律责任。

本公司控股股东、实际控制人承诺本募集说明书及其他信息披露资料不存在

虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担相应的

法律责任。

公司负责人、主管会计工作负责人及会计机构负责人保证募集说明书中财务

会计资料真实、完整。

中国证监会、深圳证券交易所对本次发行所作的任何决定或意见，均不表明

其对申请文件及所披露信息的真实性、准确性、完整性作出保证，也不表明其对

发行人的盈利能力、投资价值或者对投资者的收益作出实质性判断或保证。任何

与之相反的声明均属虚假不实陈述。

根据《证券法》的规定，证券依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发

行人自行负责，投资者自主判断发行人的投资价值，自主作出投资决策，自行承

担证券依法发行后因发行人经营与收益变化或者证券价格变动引致的投资风险。

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永泰运化工物流股份有限公司 募集说明书（注册稿）

重大事项提示

本公司提请投资者仔细阅读募集说明书“第七节与本次发行相关的风险因

素”，并特别注意以下特别提示：

一、特别风险提示

（一）经营业绩波动及最近一期业绩下滑的风险

报告期内，公司营业收入分别为 219,899.53万元、389,922.11万元、578,557.83

万元和 96,531.98万元，归属于母公司股东的净利润分别为 14,996.18万元、

8,777.63万元、10,685.33万元和3,455.63万元，归属于上市公司股东的扣除非经

常性损益的净利润分别为 11,906.06万元、12,694.45万元、10,443.79万元和

3,169.02万元，报告期内公司营业收入和净利润存在明显波动，并且 2026年1-3

月受汇兑损失增加影响，公司归属于母公司股东的净利润和扣除非经常性损益的

净利润出现下滑。报告期内，发行人跨境化工物流供应链服务毛利率分别为

15.52%、11.35%、10.88%和13.46%。2024年，发行人跨境化工物流供应链服务

毛利率为 11.35%，较2023年的15.52%下降4.17个百分点，主要受行业竞争加

剧影响，单箱加价空间下降。

受世界经济周期波动、国际航运价格和化工品海外需求等因素影响，公司跨

境化工物流供应链服务收入规模和毛利率水平存在一定的波动；同时，报告期内

公司大力发展供应链贸易业务，收入规模增长，但因供应链贸易业务毛利率较低，

对净利润贡献较小。若未来全球宏观经济持续低迷、行业需求萎缩或成本端压力

加剧，公司经营业绩可能出现进一步波动。

（二）应收款项不能按期收回的风险

报告期内，公司业务规模不断扩大，应收账款规模不断增长，报告期各期末，

公司应收账款账面价值分别为 50,021.06万元、71,616.84万元、98,017.15万元和

78,244.02万元，占当期资产总额的比例分别为 12.77%、18.71%、18.00%和15.58%，

占比较大。报告期各期末，公司单项计提的应收账款坏账准备金额分别为 373.10

万元、3,136.38万元、3,796.54万元和3,796.54万元，增加较大主要系对江辰智

能的应收账款单独计提坏账所致。未来若江辰智能的经营业绩无法改善，公司存

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