LYコーポレーション (4689.T) 業績予想のアップデート

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LYコーポレーション (4689.T) 業績予想のアップデート

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03 Jul 2026 04:15:27 ET │ 11 ページ

LYコーポレーション (4689.T)

業績予想のアップデート

CITI’S TAKE

FY26/3期実績、FY27/3期ガイダンス、およびその後の会社取材等を踏ま 中断中

え業績予想を修正した。FY27/3期会社予想売上高2.24兆円（YoY +10%） 株価 (26/07/03 15:30) 438.2円

、調整後EBITDA 5850億円（YoY +18%）、調整後EPS 30円に対し、Citi ターゲットプライス -

では売上高2.29兆円（YoY +13%）、調整後EBITDA 5810億円（YoY +17%

予想株価リターン -）、調整後EPS 31.2円を予想する。

予想配当利回り -

FY27/3期は増収増益を計画 — FY26/3期は売上高2.04兆円（YoY +6%）、OP 3413 予想トータル･リタ -

億円（YoY 8%）の増収増益。FY27/3期のガイダンスは売上高2.24兆円（YoY +10% ーン

）、調整後EBITDA 5850億円（YoY +18%）の増益を見込む。調整後EBITDAは前年 3,005,604百万

比で880億円増加する計画。メディアで約100億円、コマースで約300億円、戦略で 時価総額

円約350億円、残りがコスト改善等を計画している。

18,657百万米

FY27/3期の上期はハードルが高い — FY26/3期のH1は一時益が613億円営業利益段 ㌦

階で計上されたことに加え、子会社のアスクルについてもランサムウェア被害のマ

イナス影響はFY26/3期の下期からであったため、FY27/3期H1のOPは前年比でハー

ドルが高いだろう。営業利益段階での増益はH2から顕著になると考える。

米島 慶一AC

AIによる検索へのマイナス影響はまだ続く が、メディアは微増収を予想 — AIの検索 +81-3-6776-8033

広告へのマイナス影響はまだ続くとみており、FY27/3期はYoY -9%と予想する。AI keiichi.yoneshima@citi.com

連動型広告が検索広告を台頭できるか否かはまだ不透明であり、時間を要すると考

える。一方で、LINEを活用したアカウント広告は2桁成長が続くと考え、メディア事

業は微増収を予想する。

連結 売上高 営業利益 経常利益 純利益 EPS PE

百万円前年比% 百万円前年比% OPM% 百万円前年比% 百万円前年比% 円 倍

25/3A 1,917,477 5.7 315,036 51.3 16.4 274,886 51.3 182,069 8.8 25 17.6

26/3A 2,036,364 6.2 341,323 8.3 16.8 294,234 7.0 198,969 9.3 29 15.3

27/3CE 2,240,000 10.0 na na na na na na na 30 14.6

27/3E 2,285,287 12.2 329,128 -3.6 14.4 301,128 2.3 189,711 -4.7 27 16.0

27/3RE 2,292,163 12.6 383,978 12.5 16.8 347,978 18.3 214,069 7.6 31 14.0

28/3E 2,412,194 5.6 367,814 11.8 15.2 339,814 12.8 195,593 3.1 28 15.6

28/3RE 2,419,693 5.6 409,672 6.7 16.9 373,672 7.4 227,354 6.2 33 13.2

29/3E 2,519,121 4.4 394,666 7.3 15.7 366,666 7.9 205,333 5.0 30 14.8

29/3RE 2,530,574 4.6 440,121 7.4 17.4 404,121 8.1 242,860 6.8 35 12.4

A: 実績 E: 弊社予想 CE: 会社予想 RE: 弊社修正予想 CRE: 会社修正予想 NA: 不詳 NM: 該当せず