Eli Lilly Co.: 2Q決算プレビューを控えて

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Eli Lilly Co.: 2Q決算プレビューを控えて

Update

2026 年 6 月 23 日 04:57 AM GMT

Morgan Stanley & Co. LLCMEli Lilly Co. | North America Terence C Flynn, Ph.D.

株式アナリスト

Terence.Flynn@morganstanley.com +1 212 761-2230

2Q決算プレビューを控えて Alexander Yevdokimov, Ph.D.

アソシエイト

Alexander.Yevdokimov@morganstanley.com +1 212 761-2167

主な要点 Hailey Horowitz

先般弊社は、2Q決算発表を前にEli LillyのIR担当者と情報交換を行った。その Hailey.Horowitz@morganstanley.com +1 212 761-5264

Chris Yu, J.D., Ph.D. 主なポイントを以下に示す。

26年2Q売上高の弊社予想は210億ドル、FactSetコンセンサス予想は205億ド Chris.L.Yu@morganstanley.com +1 212 761-2535

Connor M Massari

ル。2Q EPSの弊社予想は9.26ドル、FactSetコンセンサス予想は8.81ドル。 株式アナリスト

Connor.Massari@morganstanley.com +1 212 761-2417

2QのZepbound売上高の弊社予想は50億ドル、VAコンセンサス予想46億ド

Damien H Kerner

ル。Mounjaro売上高の弊社予想は90億ドル(米国42億ドル、その他の地域48 アソシエイト

億ドル)、VAコンセンサス予想は88億ドル。価格設定は主に製品ミックスに Damien.H.Kerner@morganstanley.com +1 212 761-3829

左右される。 Morgan Stanley India Company Private Limited+

Saket Agarwal

FoundayoのIQVIAにおける2Q捕捉率は約90%で、非開示の在庫積み増しが生 アソシエイト

じる見込み。Foundayo売上高の弊社予想は1億700万ドル、コンセンサス予想 Saket.Agarwal@morganstanley.com +91 22 6995-4012

は1億5,200万ドル。 Eli Lilly & Co. (LLY.N, LLY UN)

7月1日から肥満治療でMedicareの保険適用となる見通し。患者の意識向上/教 Major Pharmaceuticals | United States of America

育を除けば販売拡大を阻む要因はない。 投資判断 Overweight

業界投資判断 In-Line

目標株価 $1,344.00

Zepbound：IQVIAの集計では、バイアル+KwikPenの捕捉率は 90%超だが、週 直近終値 (2026年 6月 18日) $1,098.57

次トレンドには時折ノイズが見られる。2Q期初から現在までの処方箋数に占め 時価総額 (百万) $984,229

52週 高-安 $1,182.28-624.00

るVials+Kwikpensの比率は現在約45%(新規処方箋数は約53%、26年1Qは55%)

で、KwikPensが米国全体の処方箋数の約8%を占めている。 Eli Lillyは、全額自己 本レポートは、" Eli Lilly & Co.: The 2Q Pre-

負担チャネルの動向が変化する中、1処方当たり加重平均単価について改めて留 Preview (22 Jun 2026)"の翻訳版(抄訳)です。日

意を促した。弊社モデルでは、Zepboundの1処方当たり加重平均単価は2Qに前 本語文への翻訳に際してはその解釈や表現に

四半期比で低下(1Qの559ドルに対して571ドル)すると予想しているが、現行のバ 細心の注意を払っておりますが、万一、英文