J.P.モルガンFTM 5/29 総合化学サブセクター; 日本ペイントホールディングス (4612); 富士通 (6702); 野村ホールディングス (8604); 日本製紙 (3863); 電子部品セクター

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J.P.モルガンFTM 5/29 総合化学サブセクター; 日本ペイントホールディングス (4612); 富士通 (6702); 野村ホールディングス (8604); 日本製紙 (3863); 電子部品セクター

ؓةؓقبنؔشؠ 株式調査部

Japanese First to Market 2026 年 5 月 29 日

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総合化学 حَساطٴ (仲田育弘)

ٓ٣٘ز 海峡事実上封鎖 ר 国内石油化学産業 ײר 影響 (3)

5月28日ռ4月 ר 貿易統計確報 ׆ 発表 ׏؆י ս四半期 ר 平均輸入価格 ׅ؃ 基準価格 ׆ 決 ׻؃؆؅قٍحר 輸入単価

ש ռ101,740円/KL ס ռ国産 قٍح 換算 ס 103,700円/KL עפםי ս4-6月 ר 国産 قٍح 価格 ׆ 12万円/KL ץפ؅ע 懸念 ׏؆נ

־י׆ ռ4月実績 שח؆، 下回 םי ս

日本 ْ؜٫ـٓٴ٣ؿ؛٫بر (4612) (仲田育弘)(4612 JP, OW)

ؚاضنٴّ٣׆ 日本 ْ؜٫ـעدٛٴ؞؛٫ٳ؞؛٢ؚ٘زׅ؃ר 買収提案 ، 拒否 ביע 発表

5月27日ռ ؚاضنٴّ٣ (AKZA NA, Chetan Udeshi ׆أوٴ )ש ռ دٛٴ؞؛٫ٳ؞؛٢ؚ٘ز (SHW US, Jeffrey Zekauskas׆

أوٴ ) ע 日本 ْ؜٫ـب٣ٴُ (以下ռ ث٫صٴدؚ٘ )ׅ؃ר 2度 ץ 亘 ؅ 買収提案 ، 拒否 ביע 発表 בי ս חר 後ռ日本

ْ؜٫ـ׼ 本件 ץ 関 ד؅ ث٫صٴدؚ٘רذٟ؜٫ـٳ ٢٢ٴر և本日 רؚاضنٴّ٣ 社 ץ؂؅ 開示 ץ 関 בנ ֈ ، 開

示 בנ־؅ ս日本 ْ؜٫ـ 側 ש ռևDuluxֈ َ١٫فרب٥ٴو٣٤ّ٣סר 再統合 ע 建築用塗料 ٕٴـٍء٢آר 強化

، 通 ג 主要市場 סר 成長 ، 加速 ׏ו؅׍עץפ؅ ռ ע 説明 בנ־؅ ս

富士通 (6702) (綾田純也)(6702 JP, OW)

野心的 פ 10年 ًذٟ٫ץ 織 ؄ 込 ׸؆י 新市場 ר 潜在規模 ׾ 収益性向上 ש 要注目

28日ռ中長期経営 ًذٟ٫ 2035، 発表ռ説明会 ׆ 開催 ׏؆י ս従来 ר 3年毎 ר 中期計画 ׅ؃ 10年 رى٫רًذٟ٫ײ 変更

׏؆י ս現時点 ס 長期 ר 経営指標 ר 蓋然性 ، 議論 ד؅רש 困難 ך׆ ռEPS成長CAGR 15%超ռROE 20%超 ער 野心的 פ 経

営指標 ، 掲 ׌י 経営陣 ר 姿勢 ש 注目 ץ 値 ד؅ך؇׀ ս株式市場 סש AI ץ؂؅ 負 ר 側面 ׆ 注目 ׏؆׆כך׆ ռAI ، 通 גנ

市場成長 ׆ 加速 ד؅ ռ صَ٢كؾ؛ ռ ٍ؛ذأ٣ AIռ ؜٫ؾ٢ذ؟٫ـصح؜ؠؾ؛ ռ ׏؃ץש 防衛 ׾سإٝ٢ؾ؛פף

ר 領域 ס 同社 ר 担 ׀׳ׇ 役割 ש 大 ׇ־ ս حٴًرص٢ٝٴدٟ٫ר 売上 ס 年率6-8％ ר 高成長 ׆ 掲 ׌؃؆יר׼ ռ ׍׀ב

י 領域 ס 中心的役割 ، 担 ׀ 決意 ר 表 ؆ך؇׀ ս特 ץ 国内 ـػُا١رרث٫ٌٝٴؾ؛٫ب 基盤 ، 通 גיصَ٢٫ AI市

場 ץׄ׋؅ 受注競争力 ׾ٖ٣ع AI ؠٴذ؟٫ـ، 開発効率化（収益性改善） ר 顕在化 ץ 注目 בי־ ս

野村 ٓٴ٣ؿ؛٫بر (8604) (佐藤耕喜)(8604 JP, OW)

2030年 ץ 向 ׋י 定量目標 ، 上方修正ռ経営環境 ײר 自信 רּ؃؉؆

5月29日 ר؜٫ّرطٴٳؿٴ 開催 ץ 先立 םנ ռ2030年(31/3期) ץ 向 ׋י 経営 ًذٟ٫רؚػُؿٴـפף، 含 ؍ךُ٤ش

٫ؾٴدٟ٫ 資料 ׆ 公表 ׏؆י ս特 ץ 定量目標 ץ 関 בנש ռ2024年5月 ץ 設定 ׏؆י ROE: 8~10%+ռ税前利益: 5,000億円超

ׅ؃ ռ ח؆ט؆ 10~12%+ռ7,500億円超 ײע 上方修正 ׏؆י ս ׍؆׸סר 実績 ، 踏 ׸ׂנ 目標引 ׇ 上 ׌ץמ־נ 我ր ׼ 従